[2월 22일] 오늘 확인해야 할 미국 이슈와 시장 반응

 

목차

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트럼프, 상호 관세 및 자동차 관세 도입 계획 발표

미국 대통령 도널드 트럼프가 무역 정책을 재편하기 위해 철강과 알루미늄에 대한 25% 관세를 전 세계에 부과하고, 4월부터 자동차 수입에 대한 추가 관세를 도입할 계획을 밝혔다. 캐나다와 멕시코에 대한 전면적 관세는 3월까지 유예되었으나, 중국과의 관세 갈등은 이미 시작되었고 보복 조치가 이어지고 있다. 또한, 트럼프는 무역 상대국에 대한 상호 관세 조치를 승인해 4월부터 적용될 가능성이 크다. 이로 인해 기업들의 생산 비용 증가와 소비자 물가 상승이 우려되며, 연준의 금리 정책에도 영향을 미칠 가능성이 있다.

 

시장반응

트럼프의 관세 정책이 인플레이션을 자극할 가능성이 높다고 경고하고 있다. 특히 자동차와 전자제품 같은 소비재의 가격 상승이 예상되며, 이는 소비 심리를 위축시킬 수 있다고 분석했다. 월가 경제학자들은 이번 조치가 기업들의 투자 결정을 불확실하게 만들고, 공급망을 혼란에 빠뜨릴 가능성이 크다고 지적했다. 또한, 연준의 금리 정책에도 압박을 가할 수 있어 금융 시장이 불안정해질 것으로 전망했다. 반면, 철강 및 알루미늄 제조업체들은 단기적인 수혜를 입을 수 있지만, 무역 보복 조치가 확대될 경우 미국 제조업 전반에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 경고했다.

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미국 증시 하락, 소비 심리 악화로 투자자 우려 확대

미국 증시는 금요일 오후 급락하며 주요 지수들이 주간 손실을 기록할 전망이다. S&P 500 지수는 1.5%, 나스닥 종합지수는 1.9% 하락했으며, 다우존스 산업평균지수는 1.7% 하락했다. 소비자 심리 위축이 증시 하락의 주요 요인으로 작용했다. 미시간대 소비자심리지수는 64.7로 떨어지며 예상치를 크게 하회했고, 소비자들은 향후 인플레이션 상승을 예상하고 있다. 또한, 기업들의 투자 심리도 위축되며 S&P 글로벌 PMI 지수는 17개월 만에 최저치를 기록했다. 트럼프 대통령의 관세 정책과 정부 지출 삭감에 대한 불확실성이 커지면서 경제 성장 전망이 둔화하고 있다.

 

시장반응

전문가들은 증시 하락의 주요 원인으로 소비자 신뢰도 악화를 꼽으며, 인플레이션 기대치 상승이 경제 전반에 부담을 주고 있다고 분석했다. 월가 애널리스트들은 기업들이 정책 불확실성으로 인해 투자를 주저하고 있으며, 이에 따라 경제 성장률이 둔화할 가능성이 높다고 경고했다. 특히 연준이 금리 정책을 조정할 여지가 크지 않다는 점에서 시장의 불안감이 커지고 있다. 또한, 관세로 인한 기업 비용 상승과 소비자 물가 인상 우려가 겹치면서 투자자들이 리스크 회피 심리를 보이고 있으며, 향후 경제 성장률 전망이 2%에서 0.6%로 하향 조정될 가능성이 높다는 평가가 나왔다.

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트럼프, ‘DOGE 배당금’ 제안… 머스크의 비용 절감 프로젝트 확대

도널드 트럼프 대통령이 일론 머스크의 비용 절감 프로젝트 ‘DOGE’에서 절감된 비용의 20%를 미국 납세자들에게 배당금 형태로 지급하는 방안을 고려하고 있다. 트럼프는 DOGE의 절감 효과가 수천억 달러에 달할 것이라 주장했지만, 현재까지 구체적으로 확인된 절감액은 55억 달러 수준에 불과하다. 이에 따라 현실적으로 배당금 지급이 어려울 것이란 분석이 나온다. 머스크는 당초 2조 달러 절감을 목표로 했으나, 최근 들어 1조 달러 수준으로 조정했다. 그러나 사회보장, 국방 등 주요 예산을 줄이지 않는 이상 목표 달성이 쉽지 않다는 지적이 나온다.

 

시장반응

‘DOGE 배당금’이 실현될 가능성이 낮다고 한다. 트럼프가 주장하는 절감 규모는 정부의 실제 예산 구조와 맞지 않으며, 구체적인 재원 마련 계획이 부재하다는 점이 문제로 지적된다. 또한, 연방 예산의 대부분이 필수 지출 항목으로 구성되어 있어, 단순한 비용 절감만으로 배당금을 지급하는 것은 어렵다는 의견이 지배적이다. 일부 경제학자들은 트럼프의 제안이 정치적 홍보 수단에 불과하며, 실제로 시행될 가능성은 낮다고 분석했다. 반면, 일각에서는 정부 지출 절감이 실현될 경우 장기적으로 경제에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다는 의견도 나오고 있다.

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연준 제퍼슨 부의장, AI가 투자자의 시장 반응 속도 가속화

미국 연방준비제도(Fed) 부의장 필립 제퍼슨은 AI가 중앙은행의 정책 발표에 대한 투자자들의 반응 속도를 크게 높이고 있다고 밝혔다. 그는 AI가 정책 결정에 대한 정보를 빠르게 자산 가격에 반영시키고 있지만, 이러한 속도의 증가가 통화정책의 효과적인 전달을 돕는지 또는 오히려 방해하는지는 불분명하다고 설명했다. 특히, AI 기반 거래가 정보의 정확성보다 속도를 우선시하게 만들어 장기적으로 자산 가격의 신뢰도를 낮출 가능성이 있다는 우려도 제기했다. 제퍼슨은 연준이 정책을 더욱 명확하게 전달해야 불확실성을 최소화할 수 있다고 강조했다.

 

시장반응

전문가들은 AI가 금융 시장의 반응 속도를 높이면서도 시장 변동성을 증가시킬 가능성이 크다고 분석하고 있다. AI 기반 알고리즘이 중앙은행의 발언을 실시간으로 분석해 자동 거래를 촉진하면서 정책 발표 직후 시장이 과도하게 반응하는 경우가 늘어날 수 있다는 우려가 나온다. 또한, 투자자들이 AI를 활용한 초고속 거래에 의존할 경우, 시장의 정보 왜곡이 심화될 가능성이 있으며, 연준의 의사 결정이 오히려 왜곡될 위험도 존재한다고 지적했다. 반면, 일부 분석가들은 AI가 정보를 보다 신속하게 시장에 반영함으로써 통화정책의 전달 효과를 높일 수 있다는 긍정적인 전망도 제시했다.

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미 법무부·SEC, 크라우드스트라이크와 카라소프트의 3,200만 달러 계약 조사

미국 법무부(DOJ)와 증권거래위원회(SEC)가 크라우드스트라이크와 기술 유통업체 카라소프트 간 3,200만 달러 규모의 계약을 조사하고 있다. 해당 계약은 2023년 회계 분기 마지막 날 체결되었으며, IRS(국세청)가 실제로 제품을 구매하지 않았음에도 불구하고 이루어진 것으로 알려졌다. 크라우드스트라이크는 이를 통해 분기 실적을 개선할 수 있었고, 발표 직후 주가는 10% 상승했다. 조사 당국은 계약 과정에서 매출을 부풀리는 ‘채널 스터핑’이 있었는지 여부를 집중적으로 조사하고 있다.

 

시장반응

이번 조사가 크라우드스트라이크와 카라소프트의 신뢰도에 타격을 줄 수 있다고 평가받고 있다. 특히, 연방 정부와의 계약을 기반으로 성장해 온 두 기업에 대한 규제 리스크가 확대될 가능성이 크다는 분석이 나온다. 월가에서는 크라우드스트라이크의 주가 하락이 지속될 수 있으며, 향후 연방정부 조달 사업에 대한 불확실성이 커질 것으로 보고 있다. 또한, 이번 사건이 채널 스터핑과 회계 처리의 투명성 문제를 다시 한 번 부각시키며, 기술주 전반에 걸친 회계 감시 강화로 이어질 가능성이 있다는 의견도 제시됐다.

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머스크와 관련된 자산이 시장에서 가장 높은 수익률 기록

최근 금융 시장에서 도널드 트럼프 관련 자산보다 일론 머스크와 연관된 자산이 더 높은 수익률을 보이고 있다. 테슬라, X(구 트위터), 도지코인 등 머스크가 언급하거나 직접 운영하는 기업들은 2024년 대선 이후 급격한 상승세를 나타냈다. 특히 테슬라는 트럼프 당선 이후 40% 이상 상승하며 ‘머스크 트레이드’의 대표적인 사례로 꼽히고 있다. 머스크의 친트럼프 행보가 주가 상승의 원동력으로 작용했지만, 일부 정책적 충돌이 발생하며 미래 리스크 요인도 존재한다.

 

시장반응

머스크와 관련된 자산의 강세가 지속될 가능성이 높지만, 정치적 리스크를 배제할 수 없다고 분석했다. 머스크가 트럼프 행정부와 긴밀한 관계를 유지하면서 그의 기업들은 정책적 혜택을 받을 가능성이 크지만, 트럼프의 변덕스러운 성향이 변수로 작용할 수 있다는 지적이 나온다. 또한, 테슬라는 중국 전기차 업체들과의 경쟁 심화, X의 수익 모델 전환 등 해결해야 할 내부 과제도 많아 투자자들이 단기적 상승세에만 의존해서는 안 된다는 의견이 지배적이다.

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골드만삭스, 주식시장 조정 가능성 경고

골드만삭스는 옵션 시장의 변동성과 대규모 파생상품 만기로 인해 미국 주식시장이 조정을 겪을 가능성이 있다고 경고했다. 약 2.7조 달러 규모의 주식 파생상품이 만료되며, 이는 시장 변동성을 증폭시키고 하락 압력을 가할 수 있다는 분석이다. 또한, 트럼프 대통령이 제안한 반도체, 의약품, 목재에 대한 신규 관세가 무역 전쟁에 대한 우려를 키우며 투자 심리를 위축시키고 있다. 여기에 미국 개인 투자자들의 거래 감소와 퇴직연금 자금 유입 둔화도 추가적인 부담 요인으로 작용할 것으로 보인다.

 

시장반응

대규모 옵션 만기와 트럼프의 관세 정책이 결합되면서 시장 변동성이 확대될 것으로 전망되고 있다. 특히, 헤지펀드와 기관 투자자들이 기존 포지션을 정리하는 과정에서 주가 변동성이 일시적으로 커질 수 있다는 우려가 제기됐다. 또한, 옵션 시장에서 유동성이 줄어들 경우 추가적인 매도 압력이 발생할 가능성이 있어 투자자들은 신중한 접근이 필요하다는 조언이 나오고 있다. 반면, 일부 분석가들은 이러한 조정이 단기적인 현상일 가능성이 높으며, 장기적으로는 경제 펀더멘털이 여전히 견고하다는 점에서 시장 회복 가능성이 크다고 평가했다.

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월가, 경제 둔화와 관세 우려에 급락

미국 증시는 금요일 경제 둔화 우려와 새로운 관세 위협으로 인해 급락하며 한 주를 마감했다. 다우존스 산업평균지수는 744포인트(1.68%) 하락했고, S&P 500과 나스닥도 각각 1.53%, 1.91% 하락하며 1월 이후 최대 주간 손실을 기록했다. 경제 지표는 기업 활동 둔화와 소비 심리 악화를 반영하며 시장의 불안을 가중시켰다. 트럼프 대통령이 수입 자동차, 반도체, 의약품, 목재에 대한 추가 관세를 발표할 것이라고 밝히면서 무역 전쟁 가능성이 다시 떠올랐다. 기술주와 소비 관련주가 크게 하락했으며, 특히 테슬라와 엔비디아, 아마존이 2.4~5% 하락했다.

 

시장반응

시장이 경제 지표 악화와 무역 긴장 고조로 인해 단기적인 조정을 겪고 있다고 분석했다. 옵션 시장에서도 2.7조 달러 규모의 만기가 도래하면서 변동성이 확대되었고, 투자자들의 리스크 회피 심리가 강화되었다는 평가다. 또한, 트럼프의 추가 관세 발표가 기업 실적에 미치는 영향이 불확실해지면서 향후 시장 변동성이 더 커질 가능성이 제기되고 있다. 다만, 일부 애널리스트들은 현재 조정이 과매도 국면일 수 있으며, 기업들의 4분기 실적 개선이 시장의 반등을 유도할 가능성이 있다고 전망했다.

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트럼프, 해외 디지털세 대응 위한 관세 검토

도널드 트럼프 대통령이 미국 IT 기업에 부과되는 해외 디지털세(DST)에 대응하기 위해 새로운 관세 부과를 검토하고 있다. 그는 금요일, 디지털 무역 문제를 다루는 메모를 승인할 예정이며, 미국 무역대표부(USTR)에 디지털세를 부과하는 국가들에 대한 대응책을 마련하도록 지시할 계획이다. 현재 캐나다, 영국, 프랑스를 포함한 약 30개국이 DST를 도입했거나 도입을 추진 중이다. 트럼프 행정부는 이 같은 세금이 미국 기업에 불리하게 작용한다고 보고 있으며, 이에 대한 보복 조치로 추가 관세를 고려하고 있다.

 

시장반응

트럼프 행정부의 새로운 관세 조치가 미·유럽 간 무역 갈등을 심화시킬 수 있다고 한다. 특히, 프랑스와 캐나다 등 주요 무역 파트너와의 관계가 악화될 가능성이 크며, 이는 글로벌 기술 기업들의 부담을 가중시킬 것으로 보인다. 또한, 미국 내 IT 기업들도 관세 부과가 글로벌 공급망에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점에서 신중한 반응을 보이고 있다. 다만, 일부 분석가들은 트럼프의 정책이 미국 기술 기업들에 유리한 협상 카드로 작용할 수 있으며, 장기적으로 해외 세금 부담을 줄이는 효과를 가져올 수도 있다고 평가했다.

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미국 소비자 심리 급락, 관세와 인플레이션 우려 확산

미국 소비자 심리가 2개월 연속 하락하며 2월에만 10% 급감했다. 이는 트럼프 대통령의 추가 관세 조치로 인해 물가 상승 우려가 커졌기 때문으로 분석된다. 미시간대 소비자심리지수에 따르면, 미국 소비자들은 향후 1년간 인플레이션 기대치를 4.3%로 예상하며 이는 2023년 11월 이후 최고치다. 트럼프 행정부는 중국산 제품에 대한 10% 관세와 철강·알루미늄에 대한 25% 관세를 부과했으며, 추가적으로 캐나다·멕시코에도 동일한 조치를 검토 중이다. 경제 불확실성이 커지면서 소비 둔화 가능성이 높아지고 있다.

 

시장반응

트럼프 행정부의 공격적인 관세 정책이 소비자 심리를 급격히 악화시키고 있다고 평가받는다. 연준은 소비자 인플레이션 기대치 상승을 면밀히 주시하고 있으며, 물가 상승이 장기화될 경우 금리 인하 계획이 지연될 가능성이 크다고 분석했다. 또한, 경제 불확실성이 높아지면서 기업 투자와 소비 지출이 위축될 수 있다는 우려도 제기되고 있다. 반면, 일부 경제학자들은 단기적인 심리 위축에도 불구하고 노동 시장이 여전히 견조하다는 점에서 소비 둔화가 제한적일 수 있다고 전망했다.

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월마트, 저가 전략과 임금 인상에도 투자자 우려 확대

월마트가 5.2%의 매출 성장과 13%의 배당 증가를 발표하며 10년 내 최대 배당 상승을 기록했으나, 2025년 성장 둔화 전망으로 인해 투자자들은 실망감을 드러냈다. 주가는 실적 발표 후 6% 하락했다. 회사는 물가 상승과 관세 부담을 이유로 보수적인 매출 증가율(3~4%)을 예상했다. 특히, 분기 매출이 역사상 처음으로 아마존보다 낮은 수준을 기록해 시장의 우려를 키웠다. 그럼에도 월마트는 전자상거래 성장(16%)과 AI 기술 활용을 통한 운영 효율화 등을 강조하며 장기적인 경쟁력을 유지할 것이라고 밝혔다.

 

시장반응

월마트의 저가 전략과 관리자 임금 인상이 단기적인 비용 증가로 작용하면서 투자자들의 우려를 키웠다. 그러나 온라인 판매와 배송 속도 개선이 긍정적인 요소로 작용하며 장기적으로는 수익성을 높일 가능성이 있다는 전망도 나왔다. 또한, 월마트가 인도 핀테크 사업(PhonePe)의 IPO 준비에 나선 점은 해외 시장 확대 전략의 일환으로 평가된다. 다만, 미국 소비 둔화와 무역 관세 영향으로 실적 전망이 불확실해져 단기적인 주가 변동성이 커질 것으로 예상된다.

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트럼프 정책 불확실성, 주식 시장에 아직 반영되지 않아

S&P 500 지수가 사상 최고치에 근접한 가운데, 월가에서는 트럼프 대통령의 정책 변화가 아직 시장에 충분히 반영되지 않았다는 우려가 나오고 있다. 현재 증시는 감세, 규제 완화, 정부 지출 축소 등 친기업 정책에 대한 기대를 반영하고 있지만, 실제 정책 실행 과정에서 발생할 수 있는 충격이 주가에 미치는 영향은 과소평가되고 있다는 분석이다. 특히, 캐나다·멕시코산 제품에 대한 25% 관세 부과 가능성이 남아 있어, 협상이 악화될 경우 시장이 하락할 위험이 크다는 전망이 제기되고 있다.

 

시장반응

시장이 트럼프의 관세 정책을 협상 전략으로 보고 있지만, 만약 실제 부과된다면 기업 실적과 시장 밸류에이션에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 골드만삭스는 새로운 관세가 S&P 500의 적정 가치를 5% 이상 하락시킬 가능성이 있다고 분석했으며, 일부 전략가들은 시장이 단기적으로 5~10% 조정을 받을 수 있다고 예상했다. 다만, 현재까지 기업 실적은 양호하게 유지되고 있어 관세 시행 여부와 향후 분기 실적 발표가 시장 흐름을 결정할 주요 변수로 작용할 전망이다.

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독일 경제, 경기 침체 속 트럼프 관세 정책으로 추가 타격

독일 경제는 지난 2년간 연속 마이너스 성장을 기록하며 침체를 겪고 있다. 이에 더해, 트럼프 대통령이 예고한 25% 자동차 관세 부과가 현실화될 경우, 독일 수출 산업에 큰 타격이 예상된다. 독일은 세계에서 가장 높은 수출 의존도를 가진 주요 경제국 중 하나로, 미국은 독일의 최대 수출 시장이다. 특히, 자동차 및 기계 산업이 주요 수출 품목인 만큼, 해당 업계의 경쟁력 저하가 불가피하다. 독일 정부는 고유가, 규제 부담, 산업 경쟁력 약화를 해결하기 위해 경제 개혁을 추진하고 있으나, 트럼프의 보호무역 정책이 변수로 작용하고 있다.

 

시장반응

트럼프의 관세 정책이 독일뿐만 아니라 유럽 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 것으로 전망되고 있다. 독일 중앙은행은 미국이 보편적 10% 관세를 도입할 경우 독일 경제 성장률이 상당한 타격을 받을 것이라고 분석했다. 또한, 독일 자동차 업계는 이미 전기차 시장에서 중국 및 미국 기업에 밀리고 있는 상황에서 추가적인 가격 경쟁력 약화로 인해 시장 점유율을 더욱 잃을 가능성이 크다고 보고 있다. 일부 경제학자들은 독일이 자동차·기계 산업 중심에서 벗어나 AI 및 미래 기술로 산업 구조를 개편하지 않는다면, 세계 3위 경제대국의 위치를 유지하기 어려울 것이라고 경고하고 있다.

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유나이티드헬스, 메디케어 청구 조사 소식에 주가 급락

유나이티드헬스(UNH) 주가는 미국 법무부(DOJ)가 메디케어 어드밴티지 프로그램 청구 관행을 조사 중이라는 보도 이후 9% 하락했다. 《월스트리트저널》은 유나이티드헬스가 질환을 과다 진단해 정부로부터 추가 지급을 받는 관행이 의심된다고 보도했다. 이에 대해 유나이티드헬스는 해당 보도가 "사실과 다르다"고 반박하며, DOJ의 새로운 조사 개시에 대해 아는 바 없다고 밝혔다. 이번 사태는 CVS 헬스(CVS)와 휴마나(HUM) 등 다른 보험사 주가에도 부정적인 영향을 미쳤다.

 

시장반응

이번 법무부 조사가 유나이티드헬스뿐만 아니라 메디케어 어드밴티지 프로그램을 운영하는 전체 헬스케어 업계에 부담이 될 수 있다고 한다. 메디케어 관련 규제 강화 가능성이 커지면서 투자자들의 우려가 증폭되고 있으며, 향후 기업의 수익성에도 영향을 미칠 것으로 보인다. 특히, 금융업계에서는 이번 이슈가 단기적으로 헬스케어 섹터의 변동성을 높일 것으로 예상하면서도, 장기적으로는 보험사들의 운영 투명성을 강화하는 계기가 될 수 있다고 평가했다.

 

 

출처 : https://finance.yahoo.com/